【港股策略】中遠海運1199 料月月有回報 勢見雙位數

日期:2021-05-04
更新時間:14:55:05

中遠海運(01199.HK)的股價沿著上升軌道緩緩向上推升,買盤不溫不火,上升動力保持優越,預計後市將能月月有回報,值得關注。

現在,該股以6.72元交易,股價上升0.19元,總成交量為463萬股,而最新技術性量度上升首目標為7.6元,破位後將可反覆向上挑戰8.7元水平,再上可見10.0元。

中遠海運港口公布,截至今年3月底止未經審核首季業績,首季純利7,302.7萬美元,按年下跌20.53%。若不計入一次性項目則按年上升1.4倍。
期內,收入2.65億美元,按年上升20.3%。總吞吐量同比上升9.9%至3,018.77萬標準箱;權益吞吐量同比上升7.2%至929.31萬標準箱。

高盛發表研究報告指中遠海運港口首季業績穩固,受惠低基數,核心純利按年升1.4倍至7,300萬美元,相當於該行全年預測的24%。復甦受惠於部分海外碼頭扭虧為盈,碼頭組合下歸屬吞吐量按年升幅由去年末季的4%加快至7%,以及每貨櫃收入增加。

報告稱,公司在與航運商談判的同時,正在部分碼頭提升費用;每貨櫃平均收入按年升11%,部分受惠於貨運組合改變,及歐元及人民幣相對美元升值7%至8%。高盛稱,隨著多國恢復通關,海外碼頭料受惠,總海外碼頭吞吐量去年以來首錄雙位數增長,3月按年升15.7%。

展望未來,中遠海運港口管理層審慎樂觀,料吞吐量增長跑贏同業,受惠近期權益併購。考慮季績及外匯變動,該行上調公司2021至2023財年每股盈測介乎4%至8%,以貼現現金流計算的目標價由8.9元升至9.4元,評級「買入」。即使公司自去年次季低位約4元累升約61%,估值仍然不高,現價相當於今財年預測市盈率8倍,預測市帳率0.4倍及股息率4.9%。該行偏好中遠海運港口多於招商局港口(00144.HK)。

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