【港股策略】招金礦業1818 高盛點兵

日期:2021-02-22
更新時間:15:19:54

招金礦業(01818.HK)的股價開始蓄勢爬出谷底,走勢正在增強中,預計資金概念股抬頭,將會激發招金股份的追貨潮,驅使其股價展開較明顯的追落後步伐,現價值得收集。目前,招金的股價明顯較中國黃金(2099.HK)及紫金(02899)落後,吸引力正在增強中。

現在,該股以8.90元交易,上升0.47元,總成交量為1862萬股,而最新技術性量度上升首目標為9.4元,破位後將可反覆向上挑戰10元水平,再上可見11元。

高盛之前發表的研究報告指,招金礦業第三季淨利4.82億元人民幣,每股盈利0.147元人民幣,按年升147%;而首三季經常性溢利為8.85億元人民幣,約為該行及市場對其全年預測的83%,受惠融資成本較低表現好過預期。

截至9月底公司資產負債表仍然較緊,經調整淨負債比率達159%,但較6月底(164%)已稍有改善,經營現金流水平則按年改善175%,勢頭與淨利表現一致。雖然上半年僅完成全年目標的43%,但公司維持自身金礦產量目標在17.3噸,期望餘下季度可趕上。據公司指出海域金礦目標在年底前牌照獲批,並計劃於2022年投產,估計到2025年每年可貢獻15噸的金產量,帶動公司到2025年的整體金產量較今年增90%。

該行將公司2020-22年的盈利預測升5-14%,以反映業績的表現,並將目標價由9.5元升至10.1元,評級「中性」。

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