雲概念股全面急彈，陰霾漸成過去，其中有大量追落後佳選，映客映客(3700.HK)只處回升潮初期，未來還有大把空間可追，三大玄機在面前，先望過倍好合理。 3700主業在國內經營近年大熱的直播平台及提供廣告服務，股份於2018年中以每股3.85元上市，但一開波踢上5.5元高位後已無以為繼，之後更隨業績表現欠佳而下試低位，跟已見回揚的業績表現完全背馳！ 事實上，3700業務已緊趨市場大潮流，去年堅持「互動社交」核心戰略， 映客APP不斷強化社交屬性，增加用戶粘性；而在AI、5G 等方面更一直投入大量資源，圖像合成等領域也取得重要突破，為集團社交產品矩陣進一步娛樂化釋放了廣闊空間，去年特別是在創新產品取得極高成功率及亮眼業績，涉年益約21億元，佔全年總收益 41.8%，其中Z世代興趣社交產品積目APP，已步入商業化進程，充分驗證用戶長期價值及強大商業張力。視頻相親產品對緣APP，經一年發展和打磨，更已穩坐視頻相親賽道第一梯隊。 今年更大有憧憬，繼續踐行「互動社交」產品戰略佈局及多元化產品組合，以搶佔更大市佔率，其中年初已與內地移動開發者服務提供商極光(JG.US) 達成協議，在用戶增長、活躍及智能化運營等方面展開深度合作，極光將通過AI技術構建的穩定、高效、安全、智能的推送服務及機器學習技術加持下的運營數據分析平台，提升3700巾戶粘性及活躍度，以實現用戶規模化增長。 另一更大潛力彩蛋則在旗下語音聊天...

煤價大升，不利鋼鐵股。鞍鋼（00347.HK，H股市值64億元，A＋H總市值519億元），上月高價6.83元，上周低見4.35元。市場忽略鐵礦石大冧價有利鋼鐵股的因素。鞍鋼現價4.55元，較上月高價低達2.28元，薦之買之。 1）鐵礦石（iron ore）是提煉鐵的原材料，佔成本最大。今年1月期貨公噸價947元人幣，5月高價1,262元人幣，昨午710元人幣，較5月高價大跌44%，較年初跌25%。鐵礦石大跌價，鋼鐵企業成本下降，得益應足以抵銷煤價上升的影響有餘。 首三季多賺4.7倍 2）鞍鋼將於下周五（29日）宣布頭3Q業績，上月尾已發盈喜，是首家發Q3盈喜公司，料賺23.17億元人幣，按年大增1.8倍；頭3Q合計料賺75億元人幣，按年激增4.7倍。 保守估計，鞍鋼2021年（12月年結）全年賺96億元人幣，激增3.85倍，PE僅3.7倍，過去6年平均為10.2倍；預測PB 0.58倍；過去6年平均為0.65倍。 3）馬鞍山鋼鐵（00323.HK）今年上半年賺46.44億元人幣，按年大增4.7倍，預測全年賺77億元人幣，激增2.9倍，預測PE 3.1倍，較鞍鋼略低；PB 0.69倍，較鞍鋼略高。 估值較其他金屬股吸引 4）其他金屬資源股中，以大行今年平均預測數據計，中鋁（02600.HK）PE 11.1倍、PB1.27倍；江銅（00358.HK）PE 7.9倍、PB 0.67倍；五礦資源（01208.HK）PE 5.7倍、PB 2.3倍。鞍鋼估值較其他金屬股吸引。 高息7.6－1...

芯片股已在低位調整多時，近期重新復勇，其中晶門半導體(02878.HK)仲有大把可爆空間，上挑1.25元阻力已是有根有據。 2878背景強勁，為中國電子信息集團旗下，後者為中央管理的國有骨幹企業和國務院認定以網信產業為核心主業的中央企業，系內擁中、港13家上市公司，年收入2000多億人民幣，資產值數以萬億計！而系內細細粒的2878，現市值僅廿多億元，為系內最細，且是旗下唯一主業同類半導體業務的上市公司，所以未來增長空間可以大到無倫。 2878今年初改為現名晶門半導體，專門設計、開發及銷售集成電路 晶片產品及系統解決方案，能於智能手機、平板電腦、智能電視╱顯示器、筆記本電腦以及其他智能產品，包括可穿戴產品、醫療保健產品、智能家居產品，及工業用設備等提供廣泛 的顯示及觸控應用。 去年業績一洗頹勢，全年大賺1,172萬美元，今年中期更勁，營業額7,483萬美元，按年升27.7%，純利1,071萬美元，按年升143.1%；幾乎等於去年全年。未來更是宅經濟天下，帶動以晶片為核心及以集成電路驅動的設備需求上升，2878作為其中一間確保上游晶圓穩定供應的公司，有力利用自身戰略優勢來確保客戶產品順利交付，並憑藉此優勢抓住在後疫情時期中出現的機遇。 上半年集團與若干海外領先的晶圓代工廠訂立協議， 成功為未來數年確保晶圓供應。電子紙產品已實現從單色到四色的色彩突破，下一階段將追求七色甚至全彩色產品，帶動需求急劇增...

中國外運（598.HK，H股市值62億元，A＋H總市值382億元）8月24日晚宣佈中績，股價由2.85元升上3.54元，10個交易日內大升24％，現已回落至2.91元績前起步位，買得。   1）中外運2003年2月上市，IP0價2.19元，18年下來，盈利由2.38億元人幣升至今年預測的40億元人幣，升幅15.8倍，但股價只升3成。   預測PE 4.4倍   2）2021年（12月年結）上半年，中外運營收616.8億元人幣，按年大升55％；純利21.62億元人幣，按年急升78％。期內，空運量大增80%，鐵路集裝箱量大增91％，海運集裝箱量上升18％。 5 全年純利預測40億元人幣，增長45%，預測PE 4.4倍；過去6年，平均PE 6.6倍。   3）中外運今年預測PB 0.51倍；過去6年，平均PB 0.69倍。   4）去年派息比率32％，今年料不變，每股預測派0.177元人幣，股息率7.3厘；過去6年，平均股息率只4.5厘。   姊妹股私有化條件慷慨   5）中外運系内公司有私有化先例。2018年秋，姊妹股「中外運航運」（前編號368）獲大股東以高於市價49％提私有化，作價PE高達43倍、PB 0.75倍，條件頗為慷慨。中外運並無利用股市功能，私有化不能抹煞。   6）今年以來，中外運H股只升3％，遠遠落後於其他航運股，亦落後於A股（滬：601598）同期14％的升幅。H股現時較A股折讓52％。   兩日累計，東方海外（316.HK）升17%，中遠海控（1919.HK）升15％，中外...