天下第一倉高山行| 港股策略王

天下第一倉高山行

【天下第一倉】高山行：點止批股咁簡單！

文化傳信(00343.HK)呢隻股已經沉寂好耐，不過近期似有大部署醞釀，誘發點是透過批股予一個國開集團高層，使其成為最新大股東，一切看來將有大事發生，批股後股價最高湧過上0.355元，其後回到昨日的0.25元之位，又係上車好時機，中長線最少應有條件上番4、5毛水平的大橫行區！ 0343早前剛公布向獨立第三方滕榮松發行2.78億新股，相當於擴大後股本16.66%，每股作價0.15元，認購總額4,170萬元，完成後，其持股更蓋過了現大股東L&W Holding的16.27%水平，所以可視為股權易手第一步。滕榮松為個人投資者，於投資方面擁豐富經驗，事實他一直是國開集團重心人物，早於1995年中、即20多歲時已開始在國開辦事，至2002年9月任職國家開發銀行信息中心網絡處，其後不斷升遷，至今已成為國開金融投資總監、及隆鑫通用動力股份有限公司董事！所以，滕氏不僅有投資金融業經驗，還有國開集團背後撐腰，今次以個人身份入股0343成為最新大股東，點會只係投資一家上市公司咁簡單！？事實上，0343多年來都曾求大變身，其中在2016年5月更由雲鋒金融策動注資收購，涉及由文傳以不多於38.75億元收購英超的中國及澳門播放獨家權，其中部份以可轉換票據支付，但由於播放權方面出現變數，令為時7個月的注資部署告終，股價亦自此反覆大尋底，一去不返。直至如今，集團主業仍只為出版及知識產權授權、數碼化市場推廣、及零售與批發業務，全部都表現沉寂，截至去年9月止的半財年仍蝕1,978萬元，其中漫畫業務更是不叫座、不叫好，實在有大...

財經快訊

天下第一倉

2021-3-5 8:55:43

【天下第一倉】高山行：追價空間倍倍聲！

長期大落後股一定不要睇漏眼，其中國美零售(00493.HK)更要吼實，近日借著大批股消息回落，是為大好上車良機，以同業龍頭比較，起碼有倍倍聲升幅可期！ 0493近年不斷在轉型之中，並狠狠將部份經營未達預期的業務商譽大減值，同期加強網上業務及物流建設，近日最大爆點當然是大股東黃光裕正式歸位，他明言希望在18個月內令集團恢復原有市場地位，更好地讓美好生活成為日常。霸王歸位之前，股價已由2月初的1元多水平怒漲到最高2.55元，黃光裕話音剛落後，集團更來一次大批股，以先舊後新方式配售約22.8億新股，佔擴股後9.57%，每股配售價1.97元，集資所得44億多元。集團現主業以自營及平台方式在中國經營及管理電器、消費電子產品、百貨類零售門店及以電子產品為主的全品類在線銷售網絡，其中「家生活」戰略第二階段正落地實施，截至2月底，線上線下雙平台GMV同比增長近4倍，經營態勢良好，所以集資有利進一步全力拓展線上線下雙平台一體化業務，加速數位化本地零售的未來發展。留意這配售份已於公布翌日立刻上板，雖則先舊後新的後新部份仍待正式發行，但已意味這次批股大計已火速完成，全數一早被有心人認去，如今現價1.96元仍低於配售價水平，實在是大好上車良機。未來股價參考方面，去年中集團兩度發行共3億美元CB，行使價分別為1.255元及1.215元，這是機構投資者食胡成本位，冇倍計升幅都唔會收手，而更實在參考數據便是來自幾個同業大巨頭，其中拼多多的P/S值高達37倍，而0493就算按去年已大降近五成之...

財經快訊

天下第一倉

2021-3-4 8:00:54

【天下第一倉】高山行：煤業小飛龍

大市以調整主導，只有個別舊經濟股仍強，其中煤業股更是一枝箭，而去年11月推介的易大宗（01733.HK），累計升幅幾近兩倍，近日自0.58元高位回調幅度已差不多，現0.44元，又係上車良機，其最佳之處便是只屬股仔價錢，但一條龍式的業務營運擔當大煤股產業鏈的關鍵角色，所以是少數能跟同業霸主齊齊上的異數。 1733其實背景不弱，在2016年進行大深度大重組，包括合股、供股、及以股代債，再加入一如前中國証監官員、私募基金及國企高管的猛料之人相助，令連年業績有交代，2018年更大派可觀末期息！重組後現主業包括焦煤供應鏈貿易、供應鏈物流、清潔原料和互聯網智能平台四大板塊，近年更於供應鏈物流板塊上，加大了集裝箱運輸業務的發展，通過增加清潔原料板塊為客戶提供增值服務，積極爭取國內外礦主達成合作，配合近年推出易鏈平台，達成煤業一條龍，令營運效率大大提升。去年上半年業績有交代，收益128.29億元，按年降6.5%，純利2.55億元，增長7.3%，每股盈利8.4仙，大客均為行業龍頭企業，每股nav高達1.07元，預測市盈率只為4倍，而且現金多過貸款，其中價值4,000萬美元的cb及1.18億元認股証兌換價，亦分別為每股0.826及0.908元，仍遠高於現價，大重組後業績連捷報捷，每次起動都是驚人，2017年更炒過上1.7元。近期煤股大龍頭包括中煤能源(01898.HK)及袞煤(01171.HK)都升到爆廠，在大跌市中更迭創新高，1733無論市值、市盈率及市帳率均大偏低，下一步可上博0.826元第一口資本作價，幅度相當可口。高山行

財經快訊

天下第一倉

2021-3-3 9:02:28

【天下第一倉】高山行：唔比唔知邊個高

有好多時，憑著一單消息的一面，可以見到另一更真的一面，近期中國有贊（08083.HK）極度複雜的私有化兼分拆有贊科技主板上市的計劃，便可見到大家也同是經營SaaS業務、及同獲騰訊（00700.HK）背靠的微盟（02013.HK）估值更為吸引，中期量度目標保守倍計50元！今次8083私有計劃難度極高，先看其中幾大屏障，其一是要約人連同一致人士只持近23.31%股權，且最大不利之處，便是持股近6%的0700，竟並不包括在要約人或一致行動人士之列，意即這位大大哥並未正式表態，再加上私有化需要通過多個所謂七成半的關卡，且又需時長久，所以從一開始已見大有難度。再看作價條件亦不見特別吸引，每股回籠現金只0.1352元，另分派的有贊科技，其估值則是參考全球同業龍頭: 2013、杭州光雲科技、BigCommerce Holdings Inc及 SHOPIFY INC 四大集團的EV/S比率計算，依次為11.47、25.1、41.84及51.28倍，有贊則取其中位數33.47倍作為估值，大大高於2013的11.47倍，這還未計及有贊科技主板上市後的高水憧憬，所以更顯2013現價吸引無比。 2013是中國中小企業雲端商業及營銷解決方案提供商，0700持股近8%，名正言順成為微信旗下的中小企業精準營銷服務提供商，主營兩大業務，首先是SaaS，圍繞電商、零售、餐飲、本地生活、及酒旅5大行業；另一則是精準營銷業務，更大重點是其SaaS業務經連串併購後呈驚人複合增長，尤其加強對智能零售和智能餐飲滲透，目標主要瞄準大客，而且跟精準業務相互產生協同效應，加上一直獲0700加持，所以經營及盈...

財經快訊

天下第一倉

2021-3-2 9:00:02

【天下第一倉】高山行：速迎歡喜哥！

大跌市最顯實力股功架，走勢特強的影視股便是其一，當中又以歡喜傳媒(01003.HK)表現最為硬淨，一切看來此股將會大發光芒，最大推動引擎是用戶量在近兩個月呈猛速增長的歡喜首映（Huanxi.com）線上平台，潛藏數倍複合增長空間，以多個資本化入作價及大股東連年增持價衡量，刻下仍只是升浪起，有買趁手。一切從2015年4月開始，其時一批由董平帶領的內地影視紅人，包括寧浩、徐崢和項紹琨等聯手入股1003，每股入場價0.4元，並正式易為現名，主業投運中國最創新性的影視內容投資、制作及流媒體播放平台，除了幾個策略股東外，其最大特色是將股東導演與公司利益緊密結合，以獨家、原創內容為基礎揮軍中國影視市場，期間獨家鎖定了中國多位如: 寧浩、徐崢、陳可辛、王家衛、張一白、顧長衛、張藝謀及樟柯多位知名導演，向他們授出公司股份，以換取多部顯赫作品。策略股東方面更是粒粒皆星，包括在2019年初向貓眼娛樂(1896.HK)配售2.366億新股，每股作價1.65元，另又於去年8月引入嗶哩嗶哩集團，向其配售3.47億新股，每股價1.48元，控股架構形成多頭馬車格局，其中1896背靠騰訊(0700.HK)及美團 (3690.HK)，而旗下線上平台歡喜首映又已同多個響鐺鐺的巨頭合作，其中包括北京字節跳動網絡、小米電視、芒果TV、咪咕視頻、TCL、及極米投影儀等20多個渠道大客，令用戶量呈驚人增長。去年上半年業績雖受疫情影響而顯著倒退，但下半年進展神速，早在去年10月份時，歡喜首映收費用戶量已增至430萬戶，到了今年2月19日更激增至...

財經快訊

天下第一倉

2021-3-1 8:00:02

【天下第一倉】高山行：好消息大包圍

資源股強勢炒起，去年底推介的中國罕王（03788.HK）本身已見不斷上力，近日更是好消息連綿，但普遍被市場忽略，簡單計數，中期目標點都應該可以有權2元以上，現位1.42元，抵玩之至。最爆新消息，是旗下毛公鐵礦通過勘探發現6條具有經濟價值的礦體，大增資源量約1,633萬噸，相關報告已通過了遼寧省自然資源事務服務中心組織的專家評審，並已在遼寧省自然資源廳獲正式備案。毛公鐵礦為3788主力礦山，所生產的鐵精粉平均品位達約69%，截至去年底止，集團擁鐵礦石資源量約1億噸，新增6條礦體中部分礦體在走向上尚未封閉，仍有較大資源量增加空間，意味資源增量將達16%，折合是數百億元計的礦值。 3788過往有段複雜史，集團於2011年9月上市，主業金、鎳及鐵礦，每股招股價2.51元，2015年初曾炒上最高4.58元，但受到大股東楊氏家族將部份股份質押消息影響，股價遭斬倉大插，跌到近1元水平才喘定，其後楊家不斷增持及作家族調倉行動，增持價若1元左右，連同大跌前以3元多高價購入股份計，平均增持價仍達2.2元。近年已悉心重整業務，連環出售表現欠佳的項目，並進一步佈局金礦項目，自2014年入股澳洲Primary Gold Limited（PGO）後，2018年再增持至成為全資擁有，PGO擁合JORC規範的資源量約200萬盎司黃金，正合金價大彈之勢！集團另有高品位鐵精礦產，2019年再向控股股東收購拓川資本100%股權，後者主事產銷鑄造用高純度生鐵和球墨鑄鐵用生鐵，代價10.2億元，意味未來盈利空間又再得以大幅填補，今年上半年收入達11.61億...

財經快訊

天下第一倉

2021-2-26 8:00:01

【天下第一倉】高山行：中俄佳品

劏波不知民情，大加三成股票印花稅，完全犯了因加得減大忌，大市當然重創，只有個別股份能維持強勢，資源股便是其一，當中可緊盯近期迭創52周高位的鐵貨集團(01029.HK)，現市值18億元，在盈喜消息刺激下，上望三幾成非難事。 1029主事俄羅斯開採及加工鈦磁鐵礦及鈦鐵精礦產品銷售至俄羅斯及中國，跟內地經濟表現息息相關，去年中股權突然有變，原大股東PetropavlovsK PLC 將29%持股以友誼價售予StocKen Board AG，之後股價便節節上揚。　　　 1029主要資產是旗下K&S，但2019年投產力度不足令業績轉蝕，去年已回復九成投產，並繼續提高產量，黑龍江阿穆爾河的俄羅斯及中國段大橋兩端更已連接，令付運大大提高效率。去年全年，集團鐵精礦產量及銷量按年分別上升6.7%及4.6%，至約274.78萬噸及257.67萬噸。礦場現以約85%的生產率運作，上半年已成功虧轉盈賺594.1萬美元，，近期再發盈喜，預期去年將錄純利介乎約2,000萬至2,600萬美元之間，而2019年同期則錄虧損淨額3,870萬美元，以中位數盈利計算，意即預測市盈率僅為單位數字，而且業績改善主因K&S成功提升產能及營運、K&S產品售價經參考鐵精礦的普氏國際現貨價格後釐定及俄羅斯盧布貶值等，屬正面而長期的經營轉好訊號。 1029大股東過去入貨成本高達1元多，現價仍打大折，2015年中15供4、每股作價也達0.315元，所以現價0.26元仍大有上騰空間，初望3、4毛冇難度。高山行

財經快訊

天下第一倉

2021-2-25 8:00:40

【天下第一倉】高山行：舊玻璃重現光芒

舊經濟及資源股繼續領軍，其中多個行業都有需求的玻璃業更一片好景，而大落後的洛陽玻璃(01108.HK)經一輪衝刺後，近期正進入回氣階段，以最新產線及業績表現衡量，下站應可上挑12元之位。 1108在2015年已開始重組無間，經營模式已配合當下各業對玻璃業的需求，尤其國策已大大提高光伏玻璃應用，而1108除了專注固有的浮法玻璃主業外，在2018年更更引入了中國建材成為第二大股東，並在2016年完成首輪向市場發行A股、及向母企購入資產動作。步入2018年，母公司更注入光伏玻璃業務，總值7.7億元人民幣 (下同)，全以每股23.45元之價發行新A股支付，而現A股近18元，H股做價僅為8.41港元，可見吸引之大。再者，集團近期已成功獲批發行非公開發行最多1.65億股A股，集資總額預計20億元，意即每股做價也為12元多，大大高於H股現價。最爆亮點來自去年業績靚爆鏡，且每季複合勁增，首先在首季取得純利307萬元，到中期已增至1,614萬元，再到首三季業績，淨利潤大增至8,201萬元，而近期再發盈喜，預計2020年淨利潤較上年的5,400萬元大增456%至530%，主要受益於光伏市場需求強勁增長，光伏玻璃產品銷量和售價呈現雙增長；及調整產品結構，增加高附加值產品比重，意即去年純利估計達3至 3.4億元，意味市盈率將大降至13倍多水平，跟行業平均20多倍大大折讓三、四成！業務最新進展方面，則是全資子公司中建材(濮陽)光電材料的超白光熱材料項目生產線主體工程已全部完成，於去年中投產，項目主要對應太陽能光熱發電需求，又是近...

財經快訊

天下第一倉

2021-2-24 8:00:10

【天下第一倉】高山行：白紙變青蟹

科技股回落，資源股上路，其中可留意仍未盡反映回歸值的紙業股，當中又可以理文造紙(02314.HK)為首個切入對象，以其市盈率及市值衡量，仍有不少空間可以上追，短期應可見青蟹價。內地紙業生產及消費在去年第4季已恢復正，緊隨便迎來紙業旺季，各大紙企已密集漲價，尤其農曆新年過後的短期需求復甦更利價格提升，不少大型生產商在農曆新年前已將每噸包裝紙價格上調100至300元人民幣，再加上節日期間停產，目前造紙廠庫存相對較低，在需求開始恢復時將可支持紙價再上。 2314勝在有較高原材料自給率，在海外瓦楞紙箱零進口的政策下，國內廢紙價格持續上升，加上能源、化工及貨運的成本增加，令包裝紙價格在成本上漲的情況下維持韌性，而2314則在這段期間保持行業競爭力，集團以包裝紙及衛生紙為主業，去年上半年純利13.36億元，跌20.5%，但期間毛利率則上升1.5個百分點至19.6%，所以在行業景氣回復後，更利經營重獲增長。瑞信近日便將其2020至2022年盈利分別上調13.3%、9.4%及5.9%，以反映銷量更高及毛利率預期，意即增長勢頭仍然持續，刻下預測市盈率僅11、12倍，較同業16%以上市盈率大有增長空間，近日急升後步入回氣，但整體勢頭仍強，可趁回落切入。高山行

財經快訊

天下第一倉

2021-2-23 8:00:03

【天下第一倉】高山行：呢隻強勁仙股好好博！

傳統大落後股近期紛紛上力，其中遠大中國(02789.HK)在成交顯增下，三幾日便抽上52周高位，似是大動作亮起先兆，事實此股值博率甚高，不計母公司數百億元資產值，另一同系兄弟A股公司---遠大智能(002689.SZ)市值已遠遠大過現市值只為5億多元的2789多倍，趁著成交異動，又是一博時機，若有任何消息落實，相信謀幾倍幅度亦都手到拿來。買2789絕對係賭其背景，公司為瀋陽遠大集團大老闆---康寶華直接持股六成，遠大企業一直雄霸全球大廈幕牆市場，產品集節能環保、信息化、智能化、新技術及新材料於一身，全球140多個家國發展商都是其大客，產能屬世界最大，每年可產1,250萬平米建築幕牆，並多次躋身“ENR全球最大250強承包商”、“中國100大跨國公司”、“ENR全球最大250強國際承包商”、“ENR全球最大150強設計公司”、“ENR全球最大225強國際設計公司”、“中國企業500強”等權威榜單，同時榮獲“中國國家科學技術進步一等獎”等最高榮譽。仲唔止咁，國家主席習近平在早年曾親自下駕遠大廠房、及對大股東康寶華大加讚賞，習主席尤其對遠大勇於走出去、搶佔海外市場大加讚許，前途一片光明。事實沈陽遠大企業集團為多元化高科技非公有制企業，以智能建築業、智能工業、智能農業、科技產業、金融商貿投資五大業務為支柱，暫時旗下只有2789及遠大智能兩家上市公司，2789主業大廈幕牆，而兩兄弟一向都有業務往來，所以未來母公司再將部份上述五大核心資產業注入2789來個大重組，便足可令2789大飛躍。相對而言，2789多年表現實在失色...

財經快訊

天下第一倉

2021-2-22 8:00:11

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ...117

1 2 3 4 5 ...117

專業名家

社長話事陳承龍

天下第一倉高山行