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【股場放大鏡】歐陽風:中型內房吼金茂 扒冷買佳源

今期內房股勁爆,中梁控股(02772.HK)與旭輝(00884.HK)兩隻近日介紹的內房都紛紛爆上,中型內房仲有一隻好嘢係中國金茂(00817.HK),該公司今年8月公布,大股東中化香港分別向平保(02318.HK)及現有股東新華保險(01336.HK)配售17.87億股及1555.99萬股,每股作價4.8106元。與此同時,金茂將會向中化發行約1.69億股新股,集資淨額8.15億元,作一般營運資金。完成後,中化香港於中國金茂持股量由49.71%,攤薄至35.1%;平安人壽將持有15.42%股權,新華保險持股增至9.32%。花旗指出,對於金茂獲平保入股成為第二大股東,為公司所走出關鍵一步,最終更將脫離中化集團,有助於未來釋放盈利增長。花旗維持金茂目標價6.88元,評級「買入」。至於小型內房股,可以留意佳源國際(02768.HK),該公司早前公布的半年業績,收益同比上升20%至53.04億元(人民幣‧下同),盈利上升10%至11.26億元,淨資本負債比率由2018年底的約159.3%大幅下降至2019年6月30日的107.6%。今年7月,穆迪已將集團的評級上調至「B3」,顯示集團創辦人兼主席沈天晴注入資產後財務得到改善,令集團控制風險能力增強。此外,集團首獲標準普爾給予長期發行人信貸評級「B」級,反映集團在江蘇省的經營規模正不斷擴大,同時,在完成優先票據發行及置換短期債務後,離岸借貸還款風險已經降低。期內,佳源錄得未經審核合約銷售額87.23億元,總銷售面積約為68.719萬平方米,較去年同期分別增加約18.6%及減少4.5%。佳源今年初因疑似債務問題被斬倉式大跌之後,已...

2019-10-17 10:25:12

【牛熊薈萃】美團炒染藍  兩手準備美團牛57707、沽11719

政府的最新一份施政報告中提出會放寬按保上限,為首置人士放寬按揭成數,亦會推出土地共享先導計劃,消息一出本地地產股急升。新地(00016.HK)曾升超過4%、恒地(00012.HK)挑戰39港元、新世界(00017.HK)更曾升半成。根據瑞銀於星期三的即市資金流紀錄,資金較多流入本地地產股的購證。如投資者想部署本地地產股,可參考以下選擇:新地認購26493,行使價122.32港元,20年2月到期,有效槓桿9.5。新地認沽27726,行使價109.78港元,20年2月到期,有效槓桿約7.5倍。恒地認購29949,行使價42.29港元,20年2月到期,有效槓桿約10.倍。恒地認沽21920,行使價36.31港元,19年12月到期,有效槓桿11倍。另外美團點評(03690.HK)在創出93.65港元的歷史高位後主要在90港元附近徘徊,近日市場更憧憬美團會獲納入恒指成份股。事實上恒指成份股季檢結果會在下月初公布,以現時美團市值計,如納入成為恒指成份股,有機會有11億美元被動資金需要追入股份,或為股價帶來另一股動力。近日市場上有不少資金流入美團牛證,看好美團的短線走勢,牛證的優點是少受引伸波幅影響,而且提供的有效槓桿是認股證難以比美的。例如瑞銀的美團牛證57707,收回價83港元,20年2月到期,有效槓桿約7.7倍。另外瑞銀週四亦有新上市的美團認購11843,行使價105.88港元,20年4月到期。不過由於9月至今美團已累積升近兩成,不少資金流入認沽證做部署。不過由於近日美團點評升勢非常急,之前較熱門的認沽證或已變得非常價外,如投資者看淡美團,可留意近日新上市、較...

2019-10-17 9:00:57

【天下第一倉】高山行 : 呢隻物管追得急

內地物管股龍頭一隻一隻闖高位,最新終於輪到綠城服務(02869.HK),破位後下站直至雙位數,最重要係得多家大券商睇好,相信好快趕上第一梯隊!中國物業管理協會發布《2019物業服務企業上市公司測評研究報告》, 從核心測評指標來看,去年上市物業服務企業營業收入均值為20.78億元人民幣(下同),按年大升45.3%,毛利率均值為29.61%,在貿戰開打期間,更成為谷內需的受益者!綠服主業為中國高端住宅物業服務供應商,提供物業管理服務、顧問諮詢服務、及園區增值服務,去年業績大有交代,營業額增30.5%至67.1億元,股東應佔溢利升24.7%至4.83億元,各項分部經營形勢大好,今年3月再6,720萬澳元收購MONTESSORIA  CADEMY 56%權益,進軍澳洲嬰兒、幼兒及學齡前兒童提供教育及托兒服務範疇。早前剛公布中績,上半年營業額36.63億元,按年升25.1%,純利2.34億元,升2.2%,埋下未來更大增長空間!集團去年新簽合約管理樓面由7,000萬平方米上修至8,000萬平方米,業務板塊增長保持韌性,晉身未來行業領袖潛力不小,特別是母公司至今仍未正式注入業務,而6月結止坐擁20.18億元現金及現金等價物,銀行借款僅為3億元,大大有利連環再注資,一旦落實第一項,自有爆炸性反應!事實上,綠服上半年三大業務持續錄可觀增長,包括物業、園區及諮詢服務收入分別升22%、35%及30%,同時物業及園區服務毛利率表現有改善,再加上母公司注資憧憬,所以增長空間依然遼闊,無怪升勢浪接浪!高山行

2019-10-17 8:30:12

【李氏顧問】李鴻彥:不是地產問題

 毫無懸念,幾乎肯定,林鄭月娥會在施政報告中提出多項針對房地產的措施,包括引用《收回土地條例》強制收農地,美其名是建公屋讓更多人特別是年輕人上車。今天的年輕人已進化成長,成長足夠至可以分清香港核心問題不是上車與否,再者妳認為今天主力抗爭的中學生大學生因為未能上車而走上街頭?他們可能根本不想走入現代樓奴式既有制度,靈魂被綁被困。政府最大的問題是花太多時間在政治任務而非本土經濟上,或有親建制人士認為反對派「搞搞震」事事反對,關於這點我不仔細討論,因為「政府無能不公→反對派反對→政府花時間處理→親建制→無能不公」是一個惡性循環,再者也要提醒建制派,過去幾年DQ的DQ、入獄的入獄,區議會及立法會根本沒有足夠反對聲音,否則不會出現「一地檢」輕易通過,過去幾年反對派一直是捱打狀態,談不上什麼拉布阻撓,關鍵還是政府過於側重政治任務而忽略民生。我在《明報》以〈起公屋關我咩事?〉為題撰文,用一些簡單的數字講明,零售業最前綫如何成為即棄CONDOM,30多萬的零售從業員在過去12年每周工時維持48小時或以上,2019年月薪只較2007年升幅44%,由9700元增至14000元,但同期整體平均月薪則由10000元增加70%至17000元(截至2019年第二季香港整體平均工資只有17000元,高於此數已非常幸運)。看到零售業前綫12年累積工資只上漲44%覺得悲哀,再看中原城市領先指數,2007年約50,但2019年已升至180,累積升幅2.6倍。這堆數字在文章有詳細闡述,最重要的是香港目前面對的困局不是房屋樓市...

2019-10-16 10:58:08

【魚樂無窮】唐牛:新股隨時變condom

指數唔郁,新股市場卻進入牛三。昨日上市的眼科股德視佳(01846.HK),一度炒高一倍,掛牌三日的創仔傲迪瑪汽車(08418.HK)更誇張,單日喪升2.4倍,與招股價0.24元比較,累積升幅更達7.3倍,要做傳說中的十倍股,升多幾毫子就達標。走勢如此瘋狂,相信戰友們都好想衝入場分一杯羹,在此給大家一個溫馨提示,新股從來都係炒供求,絕對沒有基本分析可言,嚴守止賺止蝕位之餘,更要金睛火眼睇實。事關熱錢來去如風,炒完一隻便散水炒第二隻,你望望曾經喪炒的魯大師(03601.HK)同鑫苑(01895.HK),已分別由高位下跌42%及36%,簡言之,新股隨時可以變condom,四個字︰用完即棄。繼美團點評(03690.HK)後,另一隻新經濟股平安好醫生(01833.HK)終於破頂,係咪可以好似美團咁高處未算高呢?現時集團有兩大炒作賣點︰第一,北水日日狂掃,將股價舞高;第二,集團上月公佈註冊用戶數已突破3億,似乎距離早前管理層所講嘅扭虧為盈,又行近了一步。由於公司不會公佈季度業績,故入場炒作必須留意北水動態,以及集團相關新聞,止蝕位訂在50元,目標無限遠。唐牛fb專頁Http://www.fb.com/tongcow88

2019-10-16 10:08:34

【天下第一倉】高山行:三顧草蘆!

又一隻小股大變身,此為萬隆控股(00030.HK) 是也 ,內地知名製藥商──雲南白藥集團兩年來分三次入股,若最新認購的可換股債券全數行使,雲藥集團將會成為持股超過五成的大股東,正式完成接掌行動,未來已可作為一隻大中型藥股成長故事藍本,目標非淺!事實上,萬隆經數年來集資重組後,於2017年獲雲藥入股成為最重要轉捩點,雲藥可謂三顧草蘆,雲藥旗下清逸堂實業在與萬隆成立合營公司產銷個人護理產品後,旋即便以每股0.22元入股萬隆9.08億新股,其後再於去年8月以每股0.18元認購多10億新股; 至於最新大動作,則是再認購多7.3億元可換股債券,換股價為每股0.258元!重要的是,若債券全面行使,雲藥於萬隆持股,將由目前的29.59%增至51.06%水平,正式成為穩操絕對控股權的大股東,意義重大!另一新賣點,是今次發行所得淨額7.28億元,將用於工業大麻及CBD相關業務發展、研發、投資、收購或其他相關應用及機遇,正正合乎近年中國企業大力開發大麻業潮流!雲南白藥集團是中國馳名商標,名列首批國家創新型企業,主要業務包括藥品、健康品、中藥資源和醫藥物流。今年4月,中證監已准雲藥集團吸收合併其控股股東雲南白藥控股,以實現整體上市,並由雲藥集團繼承了原來由雲藥控股持有的資產,其中包括了萬隆29.59%股權!整體上市後的雲南白藥集團市值起碼數千億元,萬隆市值只19億元,可見商機極大,先重上0.5元第一個阻力,已有極佳回報!高山行

2019-10-16 8:30:45

【股場放大鏡】歐陽風:中型內房吼金茂 扒冷買佳源

今期內房股勁爆,中梁控股(02772.HK)與旭輝(00884.HK)兩隻近日介紹的內房都紛紛爆上,中型內房仲有一隻好嘢係中國金茂(00817.HK),該公司今年8月公布,大股東中化香港分別向平保(02318.HK)及現有股東新華保險(01336.HK)配售17.87億股及1555.99萬股,每股作價4.8106元。與此同時,金茂將會向中化發行約1.69億股新股,集資淨額8.15億元,作一般營運資金。完成後,中化香港於中國金茂持股量由49.71%,攤薄至35.1%;平安人壽將持有15.42%股權,新華保險持股增至9.32%。花旗指出,對於金茂獲平保入股成為第二大股東,為公司所走出關鍵一步,最終更將脫離中化集團,有助於未來釋放盈利增長。花旗維持金茂目標價6.88元,評級「買入」。至於小型內房股,可以留意佳源國際(02768.HK),該公司早前公布的半年業績,收益同比上升20%至53.04億元(人民幣‧下同),盈利上升10%至11.26億元,淨資本負債比率由2018年底的約159.3%大幅下降至2019年6月30日的107.6%。今年7月,穆迪已將集團的評級上調至「B3」,顯示集團創辦人兼主席沈天晴注入資產後財務得到改善,令集團控制風險能力增強。此外,集團首獲標準普爾給予長期發行人信貸評級「B」級,反映集團在江蘇省的經營規模正不斷擴大,同時,在完成優先票據發行及置換短期債務後,離岸借貸還款風險已經降低。期內,佳源錄得未經審核合約銷售額87.23億元,總銷售面積約為68.719萬平方米,較去年同期分別增加約18.6%及減少4.5%。佳源今年初因疑似債務問題被斬倉式大跌之後,已...

2019-10-17 10:25:12

【牛熊薈萃】美團炒染藍  兩手準備美團牛57707、沽11719

政府的最新一份施政報告中提出會放寬按保上限,為首置人士放寬按揭成數,亦會推出土地共享先導計劃,消息一出本地地產股急升。新地(00016.HK)曾升超過4%、恒地(00012.HK)挑戰39港元、新世界(00017.HK)更曾升半成。根據瑞銀於星期三的即市資金流紀錄,資金較多流入本地地產股的購證。如投資者想部署本地地產股,可參考以下選擇:新地認購26493,行使價122.32港元,20年2月到期,有效槓桿9.5。新地認沽27726,行使價109.78港元,20年2月到期,有效槓桿約7.5倍。恒地認購29949,行使價42.29港元,20年2月到期,有效槓桿約10.倍。恒地認沽21920,行使價36.31港元,19年12月到期,有效槓桿11倍。另外美團點評(03690.HK)在創出93.65港元的歷史高位後主要在90港元附近徘徊,近日市場更憧憬美團會獲納入恒指成份股。事實上恒指成份股季檢結果會在下月初公布,以現時美團市值計,如納入成為恒指成份股,有機會有11億美元被動資金需要追入股份,或為股價帶來另一股動力。近日市場上有不少資金流入美團牛證,看好美團的短線走勢,牛證的優點是少受引伸波幅影響,而且提供的有效槓桿是認股證難以比美的。例如瑞銀的美團牛證57707,收回價83港元,20年2月到期,有效槓桿約7.7倍。另外瑞銀週四亦有新上市的美團認購11843,行使價105.88港元,20年4月到期。不過由於9月至今美團已累積升近兩成,不少資金流入認沽證做部署。不過由於近日美團點評升勢非常急,之前較熱門的認沽證或已變得非常價外,如投資者看淡美團,可留意近日新上市、較...

2019-10-17 9:00:57

【天下第一倉】高山行 : 呢隻物管追得急

內地物管股龍頭一隻一隻闖高位,最新終於輪到綠城服務(02869.HK),破位後下站直至雙位數,最重要係得多家大券商睇好,相信好快趕上第一梯隊!中國物業管理協會發布《2019物業服務企業上市公司測評研究報告》, 從核心測評指標來看,去年上市物業服務企業營業收入均值為20.78億元人民幣(下同),按年大升45.3%,毛利率均值為29.61%,在貿戰開打期間,更成為谷內需的受益者!綠服主業為中國高端住宅物業服務供應商,提供物業管理服務、顧問諮詢服務、及園區增值服務,去年業績大有交代,營業額增30.5%至67.1億元,股東應佔溢利升24.7%至4.83億元,各項分部經營形勢大好,今年3月再6,720萬澳元收購MONTESSORIA  CADEMY 56%權益,進軍澳洲嬰兒、幼兒及學齡前兒童提供教育及托兒服務範疇。早前剛公布中績,上半年營業額36.63億元,按年升25.1%,純利2.34億元,升2.2%,埋下未來更大增長空間!集團去年新簽合約管理樓面由7,000萬平方米上修至8,000萬平方米,業務板塊增長保持韌性,晉身未來行業領袖潛力不小,特別是母公司至今仍未正式注入業務,而6月結止坐擁20.18億元現金及現金等價物,銀行借款僅為3億元,大大有利連環再注資,一旦落實第一項,自有爆炸性反應!事實上,綠服上半年三大業務持續錄可觀增長,包括物業、園區及諮詢服務收入分別升22%、35%及30%,同時物業及園區服務毛利率表現有改善,再加上母公司注資憧憬,所以增長空間依然遼闊,無怪升勢浪接浪!高山行

2019-10-17 8:30:12

【李氏顧問】李鴻彥:不是地產問題

 毫無懸念,幾乎肯定,林鄭月娥會在施政報告中提出多項針對房地產的措施,包括引用《收回土地條例》強制收農地,美其名是建公屋讓更多人特別是年輕人上車。今天的年輕人已進化成長,成長足夠至可以分清香港核心問題不是上車與否,再者妳認為今天主力抗爭的中學生大學生因為未能上車而走上街頭?他們可能根本不想走入現代樓奴式既有制度,靈魂被綁被困。政府最大的問題是花太多時間在政治任務而非本土經濟上,或有親建制人士認為反對派「搞搞震」事事反對,關於這點我不仔細討論,因為「政府無能不公→反對派反對→政府花時間處理→親建制→無能不公」是一個惡性循環,再者也要提醒建制派,過去幾年DQ的DQ、入獄的入獄,區議會及立法會根本沒有足夠反對聲音,否則不會出現「一地檢」輕易通過,過去幾年反對派一直是捱打狀態,談不上什麼拉布阻撓,關鍵還是政府過於側重政治任務而忽略民生。我在《明報》以〈起公屋關我咩事?〉為題撰文,用一些簡單的數字講明,零售業最前綫如何成為即棄CONDOM,30多萬的零售從業員在過去12年每周工時維持48小時或以上,2019年月薪只較2007年升幅44%,由9700元增至14000元,但同期整體平均月薪則由10000元增加70%至17000元(截至2019年第二季香港整體平均工資只有17000元,高於此數已非常幸運)。看到零售業前綫12年累積工資只上漲44%覺得悲哀,再看中原城市領先指數,2007年約50,但2019年已升至180,累積升幅2.6倍。這堆數字在文章有詳細闡述,最重要的是香港目前面對的困局不是房屋樓市...

2019-10-16 10:58:08

【魚樂無窮】唐牛:新股隨時變condom

指數唔郁,新股市場卻進入牛三。昨日上市的眼科股德視佳(01846.HK),一度炒高一倍,掛牌三日的創仔傲迪瑪汽車(08418.HK)更誇張,單日喪升2.4倍,與招股價0.24元比較,累積升幅更達7.3倍,要做傳說中的十倍股,升多幾毫子就達標。走勢如此瘋狂,相信戰友們都好想衝入場分一杯羹,在此給大家一個溫馨提示,新股從來都係炒供求,絕對沒有基本分析可言,嚴守止賺止蝕位之餘,更要金睛火眼睇實。事關熱錢來去如風,炒完一隻便散水炒第二隻,你望望曾經喪炒的魯大師(03601.HK)同鑫苑(01895.HK),已分別由高位下跌42%及36%,簡言之,新股隨時可以變condom,四個字︰用完即棄。繼美團點評(03690.HK)後,另一隻新經濟股平安好醫生(01833.HK)終於破頂,係咪可以好似美團咁高處未算高呢?現時集團有兩大炒作賣點︰第一,北水日日狂掃,將股價舞高;第二,集團上月公佈註冊用戶數已突破3億,似乎距離早前管理層所講嘅扭虧為盈,又行近了一步。由於公司不會公佈季度業績,故入場炒作必須留意北水動態,以及集團相關新聞,止蝕位訂在50元,目標無限遠。唐牛fb專頁Http://www.fb.com/tongcow88

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【天下第一倉】高山行:三顧草蘆!

又一隻小股大變身,此為萬隆控股(00030.HK) 是也 ,內地知名製藥商──雲南白藥集團兩年來分三次入股,若最新認購的可換股債券全數行使,雲藥集團將會成為持股超過五成的大股東,正式完成接掌行動,未來已可作為一隻大中型藥股成長故事藍本,目標非淺!事實上,萬隆經數年來集資重組後,於2017年獲雲藥入股成為最重要轉捩點,雲藥可謂三顧草蘆,雲藥旗下清逸堂實業在與萬隆成立合營公司產銷個人護理產品後,旋即便以每股0.22元入股萬隆9.08億新股,其後再於去年8月以每股0.18元認購多10億新股; 至於最新大動作,則是再認購多7.3億元可換股債券,換股價為每股0.258元!重要的是,若債券全面行使,雲藥於萬隆持股,將由目前的29.59%增至51.06%水平,正式成為穩操絕對控股權的大股東,意義重大!另一新賣點,是今次發行所得淨額7.28億元,將用於工業大麻及CBD相關業務發展、研發、投資、收購或其他相關應用及機遇,正正合乎近年中國企業大力開發大麻業潮流!雲南白藥集團是中國馳名商標,名列首批國家創新型企業,主要業務包括藥品、健康品、中藥資源和醫藥物流。今年4月,中證監已准雲藥集團吸收合併其控股股東雲南白藥控股,以實現整體上市,並由雲藥集團繼承了原來由雲藥控股持有的資產,其中包括了萬隆29.59%股權!整體上市後的雲南白藥集團市值起碼數千億元,萬隆市值只19億元,可見商機極大,先重上0.5元第一個阻力,已有極佳回報!高山行

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