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【完善LRP】內地完善LPR新機制 1年期利率降至4.25厘

中國人民銀行公布,貸款市場報價利率(LPR)新機制後首次報價,1年期LPR為4.25厘,較舊制對上一次利率4.31厘低6個基點;5年期以上LPR為4.85厘。人行早前公布,今日起銀行間同業拆借中心於每月20日9時30分公布貸款市場報價利率,與原有LPR形成機制相比,新LPR在報價方式按照公開市場操作利率加點形成,以促進貸款利率下降,降低實際融資成本。而報價行數目由原來只有10間全國性銀行擴大至18間,並加入城商行、農商行等,此舉有意味人行的基準利率角色將逐步淡出之嫌。

2019-8-20 10:28:30

【市場概況】A股大盤全面突破 市場迎來久違的百股漲停(唐牛)

1. 道指漲0.96%收26135點,標普500漲1.2%收2923點,納指漲1.35%收8002點。2. 歐洲三大股指集體漲,德國DAX指數漲1.3%收11715點,法國CAC指數漲1.3%收5371點,英國富時指數漲1%收7189點。3. 市場迎來久違的百股漲停。上證指數漲2.1%收2883點,四連升並創個半月最大漲幅;創業板指漲3.5%重回1600點。兩市成交額突破5800億元,創7月2日以來新高。北向資金淨流入78.48億元,創逾兩個月新高。4. 美債收益率普漲:3月漲3.5基點收1.899%;2年漲6基點收1.553%;3年漲6.2基點收1.500%;5年漲6基點收1.482%;10年漲5.1基點收1.61%;30年漲4.9基點收2.089%。5. 在岸人民幣兌美元收7.0445,較上日漲1基點。人民幣兌美元中間價調貶53個基點報7.0365。6. 美元指數漲0.17%收98.3806,連漲五日。歐元跌0.11%收1.1079;英鎊跌0.16%收1.2126;澳元跌0.18%收0.6764;美元兌日元漲0.25%收106.625。7. 紐約期金跌1.17%收1505.7美元,連跌兩日。紐約白銀期貨跌1.62%收16.845美元。8. 紐約期油漲2.37%收56.11美元。布蘭特期油漲1.81%收59.21美元。因沙特產油設施遇襲,且全球經濟衰退擔憂緩解。9. 倫敦基本金屬漲跌不一:期銅漲0.44%;期鋅跌0.22%;期鎳跌1.54%;期鋁持平;期錫跌0.75%;期鉛漲0.71%。10. 波羅的海乾散貨指數收2067點下跌1.01%,結束七日連升。

2019-8-20 9:52:55

【市場概況】公司前會計指控迪士尼多年來嚴重誇大收入(唐牛)

1. 美國三大股指集體收漲,道指漲249點收26135點;納指升106點收8002點;標普升34點收2923點。科技股領漲,蘋果漲1.86%,亞馬遜漲1.3%,谷歌漲1.8%,FacebooK漲1.3%,微軟漲1.7%。2. 迪士尼公司前會計Sandra Kuba向美國證交會提交資料,指控迪士尼多年來嚴重誇大收入,公園和度假村業務部門的員工利用會計軟件漏洞,虛報數十億美元收入,舉報人2017年被解僱。3. 微博二季度淨營收4.318億美元同比增長1%,淨利1.03億美元降27%。6月月活躍用戶數4.86億同比淨增5500萬。4. 新浪二季度淨營收5.331億美元同比降1%;淨利5140萬美元增長46.4%。廣告營收4.336億美元同比降5%,與門戶廣告營收下滑及不利匯兌因素有關。5. 百度二季度營收263億元人民幣(預期257.68億),公司預計三季度營收269至285億元;二季度日活躍用戶1.88億,按季增長8%;股價收市後時段漲超7%。6. 愛奇藝二季度營收71億元人民幣(預期70.2億);經調整每股ADS虧損3.22元(預估虧3.1元)。截至6月訂閱用戶1.005億同比增50%。股價收市後時段跌超8%。7. 中國外管局:7月銀行結售匯逆差423億元人民幣(61億美元),6月逆差193億美元。外管局發言人王春英:8月以來銀行結售匯小幅順差,跨境收支保持平衡。8. 第一財經:中國網信證券被遼寧證監局接管,網信證券董事長劉平聲明否認被託管,稱5月遼寧證監局向網信派出風險監控現場工作組進行專項檢查,網信在工作組指導下開展工作,目前沒有得到監管方面的託管通知。9. 普華永道:上半年中國併購活動交易額2644億美...

2019-8-20 9:47:51

【宏觀中國】料首次LPR利率水準或較1年期貸款基準利率下調5至10個基點(唐牛)

1. 李克強召開部分省份穩就業工作座談會:部署進一步穩就業政策措施。做好當前六穩工作,首先是穩就業,要實施好就業優先政策,著力穩經濟、拓崗位、兜底線。2. 證券時報:貸款市場報價利率(LPR)改革後首次報價今早誕生。市場普遍認為,首次LPR利率水準或較1年期貸款基準利率下調5至10個基點,新的LPR推出後,預計短期內貸款實際利率不會有明顯變動,利率下行是緩慢過程。3. 經濟參考報:市場化債轉股多個關鍵配套政策已明確責任單位和時間表,至少五項重磅措施年內落地。金融資產投資公司(AIC)為下一步政策發力重點。4. 證券日報:繼64號文後,信託業通道業務再被監管點名。北京及上海多家信託公司被地方銀保監局要求暫停通道業務。不同公司監管要求也不同,個別只要求規模壓縮20%。中西部地區部分公司未接到暫停或縮減務通知。5. 住建部:今年全國棚改計劃新開工289萬套。1至7月已開工207萬套,佔年度目標任務71.6%,完成投資6000多億元。6. 工信部:從四層面體系化推進網絡安全,包括出台《加強工業互聯網安全工作的指導意見》;開展防範打擊通訊信息詐騙;加快推進網絡安全感知等技術建設;支持國家網絡安全產業園區建設。7. 工信部:加快完善新能源汽車整車、動力電池和充電基礎設施安全標準,提升新能源汽車全生命週期的品質安全水平,不斷提高新能源汽車產業創新能力。8. 《關於推動廣播電視和網路視聽產業高品質發展的意見》:鼓勵廣播電視和網絡視聽旗艦企業設立股權投資基金,積極參與市場併購重組。

2019-8-20 9:44:40

【宏觀外圍】特朗普:美聯儲應短期內至少減息100基點(唐牛)

1. 美國總統特朗普:美聯儲應該在相當短的時間內至少減息100基點,或許還應推出一些量化寬鬆政策。2. 波士頓聯儲主席羅森格倫反對減息,下次經濟衰退更嚴重,令美聯儲沒有彈藥應對危機;需要經濟放緩證據,為放鬆政策提供理由。預計下半年經濟增速近2%。3. CME美聯儲觀察:9月降息25基點至1.75%-2%機會97.3%,降息50基點機會2.7%;10月降息25基點至1.75%-2%機會23.5%,降息50基點機會74.5%。4. 美國銀行:截至上周一,美銀客戶今年花費1.9萬億美元,同比增長5.9%,表明受消費者驅動的經濟依然強勁;如果消費支出放緩,才是經濟面臨真正風險。5. 英國首相約翰遜:可以為無協議脫歐做好準備;首相發言人:已大幅加強無協議脫歐的規劃,要做的準備工作很多,已取得重大進展;未來數周公佈更多消息。6. 英國工黨財務發言人:預計大選10或11月舉行,英國議會仍有大部分議員反對無協議脫歐。7. 歐元區7月CPI終值環比降0.5%(預期降0.4%);同比升1%(預期升1.1%)。6月季調後經常帳盈餘180億歐元,前值盈餘300億歐元。8. 德國財長肖爾茨表示,德國擁有全力應對下一次經濟危機的財政實力,暗示柏林可以拿出高達500億歐元的額外支出。9. 阿根廷反對黨總統候選人費爾南德斯:目前情況,阿根廷難以償還IMF貸款,將尋求就還款條款,與IMF重新談判。

2019-8-20 9:41:06

【貿易戰要聞】華為購買美國企業產品獲美同意延長90天期限(唐牛)

1. 美國商務部允許華為從美國企業購買產品的期限延長90天;美國將對國家安全構成威脅的40多家華為子公司列入實體名單。2. 華為聲明:反對美國商務部將另外46家華為實體列入實體清單,臨時通用許可證沒有改變華為被不公正對待的事實,經營受到實質影響有限。3. 美國總統特朗普和蘋果首席執行官庫克會晤,庫克:加徵關稅損害蘋果競爭力,令其與三星競爭處不利地位。特朗普:庫克的觀點很有說服力。4. 日本對外資投資安保企業加強限制,今秋開始改為以表決權為標準,並擴大限制對象企業的範圍。多家海外企業聯手合計行使逾10%表決權也受限制。5. 日本批准一家製造商向三星電子出口光刻膠。這是上月初日本對三種關鍵材料出口韓國實施更嚴格限制以來第二批出貨,這批貨物足夠六個月之用。6. 韓國產業通商資源部報告:大力推進提升高新材料和設備競爭力的國家戰略項目,提升在全球價值鏈的地位。目前韓國價值鏈參與率全球排名第四。

2019-8-20 9:37:10

【大行報告】中金:人行完善貸款市場報價利率機制 或利率衍生產品需求增

人行修訂新的利率定價機制,由商業銀行參考「貸款市場報價利率」(LPR)自主加點定價,有變相減息的意味。內地大型投行發表報告指,政策反映銀行在資產端的利率市場化進程已基本完成,利率風險管理將成銀行的核心經營能力。現時市場上,借款者對管理利率風險的產品需求將大幅增加,相應的利率衍生產品市場將快速發展。人行早前宣布,從8月20日起,內地銀行的1年期和5年期以上貸款參照相應期限的LPR定價,1年期以內、1年至5年期貸款利率由銀行自主選擇參考的期限品種定價;而現有貸款仍按照原有合同執行。由於LPR主要取決於18家報價行的月度報價,調整頻率將遠高於人行基準利率。該行預計,未來貸款的收益率將更加緊貼市場利率,有利於內銀轉移資金成本變動的壓力,長遠有利於銀行業息差穩定。中金表示,在LPR定價機制下,預計大部分貸款合同將採取浮動利率形式,利率風險很大程度上被轉嫁至借款方。銀行客戶,尤其是企業和政府借款客戶會面臨著更大的資金成本的波動性和不確定性,或需利用利率衍生產品來風險管理和對沖。該行預計,遠期利率協議、利率期貨、利率互換、利率期權在內的利率衍生產品將快速發展,券商和商業銀行應高度重視。該行又稱,定價機制完善在短期內對內銀的盈利影響有限,但或會帶動利率衍生產品市場高速發展,對券商行業估值形成支撐。

2019-8-19 17:32:15

本土虛擬品牌實體化 恆基低位彈逾一成

 近年本土創意產業的成功,吸引了社會的關注,亦愈來愈多創作人透過社交媒體推廣自己的作品,並帶來不錯的收入。本地插畫師東尼自2013年成立「東尼電機」,定位作為虛擬品牌,以插畫形式在社交平台分享其發明和道具。最近東尼電機則與恆基地產(00012.HK)旗下四間商場迎海薈、逸峯廣場、翔龍灣廣場及港灣豪庭廣場合作,於場內呈現「東尼電機研究院」主題裝置,使原屬虛擬玩味的創意發明「實體化」,展覽活動至9月1號為止。東尼認為恆基集團願意接受新事物,可以在集團旗下多個商場實現不同場景的發明展,是本地創作屆的盛事。恆基地產(00012.HK)今日收報39.35元,升2.88%,從近日低位計,累計反彈逾一成。

2019-8-19 17:29:14

【大行點睇】星展警告衝突若升級 今年底恒生指數恐跌至16800點

星展香港及中國內地股票策略師林子津出席記者會時表示,在該行的基本預測中,會調低短期內的恒生指數水平,由原先估計的27140點下調至26050點。林子津認為,投資者在投資時已考慮本地因素,但6月至今,股市只有1至2日有明顯受到本地局勢影響,因此以現時情況已可推斷香港示威浪潮對大市的影響,他預計大規模示威將在10月1日國慶前消散,在此情況下恒指的年底目標料為26050點水平,明年則會回升至32800點水平。但林子津警告,在最壞情況下,一旦暴力衝突加劇,恒指於年底前恐跌至16800至21600點水平。假設示威衝突延續至第四季才獲解決,估計恒指將跌至24400點,但明年可回穩至29400點;樓價年內將升3%,明年則倒跌15%。政局若惡化明年樓價恐跌兩至三成至於樓價,林子津表示該行預計年內仍將錄得5%升幅,明年則持平。但若政治局勢惡化,樓價亦會出現負增長,明年更會跌20%至30%。有記者問及若中央透過解放軍或武警干預本港政局,大市將會如何,林子津回應指,該行計算時未有明確分析此因素的影響力,亦難以判斷事件發生的可能性。

2019-8-19 17:06:10

【輪證資金流】法興蔡秀虹:貼價熊獲資金追捧

 大市急彈穿26200點,法興證券上市產品銷售部副總裁蔡秀虹(Eva)稱,今日亦見資金積極入市,暫時資金以流入熊證較多。資金取態方面,Eva表示,見到收回價26500至26900點的熊證獲較多資金追捧;牛證都有資金追買,收回價介乎25600至25900點為主。

2019-8-19 14:23:48

【港股策略】華南城1668玩埋大數據 短線先睇1.5元

深圳有大政策推動,同時食正電商概念股嘅華南城(01668.HK)原來早已發功,擬致力於打造「中國零售商業大數據生態平台」,為集團進行新一輪升級轉型。1668當年正係以深圳華南城作為艦旗店起家,而家全國已有8個華南城會場,具備強勁的物流及倉儲網絡。近日1668更玩埋大數據,華南城宣布與贏商網合作,擬打造「中國零售商業大數據生態平台」。雙方將為零售商業領域的眾多的項目和品牌客戶提供「基於數據」的媒體、公關、活動、IP與美陳、創業孵化、招商/選址及市場諮詢服務。1668最新作價僅處於1蚊水平,但睇返集團早前配股每次都係2蚊樓上,就知現價極吸引。先睇2014年,當時向騰訊(00700.HK)配股都要2.2元,持股量達11.55%。再睇2017年,主席鄭松興打算沽貨予中洲控股(深:00042),當然作價都要2.05元。雖然交易告終,但亦反映1668叫價2元樓上亦有價有市,略打折扣,睇返1.5元水平亦唔過份。

2019-8-19 13:30:47

【原油危機】中石油憂美二次制裁 傳已暫停裝載委國原油

有消息人士稱,中石油集團擔心公司可能遭受二次制裁的打擊,已在本月暫停裝載委內瑞拉石油。消息無阻中國石油股份(00857.HK)上揚,現報3.85元,升1.32%。據《路透》引述兩名駐北京的資深人士透露,中石油集團已在本月暫停裝載委內瑞拉石油,或因美國最近對委內瑞拉實施制裁而存在憂慮。美委兩國緊張關係再度升級。外電傳媒報道指,美國總統特朗普私底下提出於委內瑞拉周圍駐紮海軍,以阻止貨物進出口該國。而華府曾於年初制裁委內瑞拉國營石油公司(PdVSA),美國再於本月5日簽署行政命令,凍結委內瑞拉政府在美資產,作為強迫該國總統馬杜羅交出權力的手段。

2019-8-19 13:16:00